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证券之星音问，2026年10月8日东山精密（002384）发布公告称公司于2026年10月8日召开分析师会议。

具体本色如下：问：投资者出的及公司回答情况：答：咱们觉得，市集上说起的 65%好意思国原产物料比例关联说法属于非官方市集别传，并非监管机构负责发布收效的计谋条目。公司光模块业务所用光芯片部分为自研自产，在光模块举座 BOM成本中占比不跳跃 10%，其余绝大大量物料采购可更好适配原产地比例条目，举座合规空间弥散，畴昔也可通过供应链优化进一步自在关联条目，同期公司畴昔不排斥在好意思国布局产能。问题 2公司的业务利润结构是奈何的，近期股价随光芯片板块波动怎样看待？公司利润主要起首于光模块、电子电路等中枢业务，光芯片行业的短期波动不会对公司光模块业务的弥远出货规划产生紧要影响。公司股价受宏不雅经济、行业周期、市集心理、板块作风等多重身分空洞影响，敬请投资者感性看待，提神投资风险。问题 3公司光模块业务确面前布局线路、行业景气度及畴昔远景怎样？公司握续鼓励光模块业务的客户拓展与产能布局，自收购索尔念念光电以来，客户导入成效迟缓显露。面前全国 I 算力需求握续增长，光模块行业举座需求保握重生，上游中枢物料供应举座偏紧，行业景气度处于较高水平。公司正积极对接下流中枢客户，发奋鼓励产能缔造与委派保险。问题 4公司 PCB 业务的景气度、客户配合情况以及关联产能规划是奈何的？现在来看，公司 I PCB 业务举座景气度高于前期预期，下流 I 界限中枢客户需求重生，公司正积极反应客户需求并鼓励产能规划落地。公司此前公告的关联本钱开支式样正按盘算鼓励，产能将迟缓开释。现在公司光模块（含光芯片）与 I PCB两伟业务均已遮蔽主流 I 云厂商，畴昔有望握续受益于 I 算力需求增长，具体经生意绩请以公司依期论说为准。问题 5PCB 神态后续是否可能出现关联计谋限定？面前全国 PCB 产能主要靠拢在亚洲，好意思国脉土关联产能占相比低，若出台关联限定措施可能对好意思方 I 算力缔造和发展形成影响，因此从现在来看，出台关联限定性计谋的可能性较低。问题 6现在 FCC 关联计谋对公司业务是否有影响？公司出口好意思国的居品均按关联顺序完成 FCC 认证报备，禁止现在，公司未收到客户对于 FCC 关联事项的特等问询。现在市集包涵的 65%原产地占比条目仅为有计划机构发布的论说本色，并非官方正式出台的计谋法则，暂未对公司面前分娩谋划产生影响。若畴昔 FCC 推出关联负责监管盘算，鉴于公司已在中国台湾地区布局关联产能，关联居品有望适用豁免安排。问题 7国外云厂商 2028 年的订单需求引导情况怎样？面前全国 I 算力需求握续增长，光模块上游中枢芯片供给举座偏紧，行业举座处于供给紧均衡景况。居品迭代方面，面前 800G 光模块为市集主流居品，1.6T 居品正迟缓起量，畴昔跟着时候迭代升级，居品价值量有望迟缓提高。问题 8面前 DSP 物料供应弥留，公司的 DSP 备货情况怎样？公司积极鼓励上游中枢物料的供应链保险责任，与中枢供应商保握弥远邃密配合，DSP 物料供应举座可控，概况优先保险中枢客户的委派需求。问题 9要是好意思国 BOM 限定中将中国台湾纳入友岸范围，公司是否不错躲避关联限定？公司握续包涵国外地缘计谋变化，提前布局多区域分娩产能、构建多元化供应链。中国台湾地区是全国 I 产业链中枢布局区域，属于好意思方友好供应链范围，公司在当地已有关联产能布局，若关联计谋更始落地，公司关联业务有望适用豁免安排，同期可通过无邪更始分娩布局、优化供应链结构进一步适配计谋变化，举座影响可控。问题 10要是好意思国条目光模块原产地为好意思国，公司有什么支吾决策？公司已在国外布局分娩基地，具备多区域分娩委派智商。若畴昔关联原产地功令更始，公司既可依托中国台湾地区产能的合规上风适配关联条目，也可通过规划缔造好意思国工场等样子自在原产地认定顺序；公司畴昔不排斥进一步扩大在好意思国产能布局，握续保险业务踏实运营，关联计谋更始不会对公司业务形成紧要冲击。问题 11公司光模块采纳里面核算的光芯片成本，毛利率是否会比友商更高？差距有多大？公司自研光芯片可在一定进度上优化光模块的成本结构，提高居品盈利智商。问题 12来岁公司外销光芯片中 EML 和 CW 的占比情况怎样？畴昔光芯片的居品规划是奈何的？公司光芯片居品主要用于本人光模块分娩，同期笔据市集需求限定开展对外销售。畴昔公司将聚拢下流时候蹊径演进，握续优化光芯片居品布局，匹配市集需求。问题 13好意思国关联限定法案对公司业务会产生什么影响？禁止现在，公司未收到客户对于关联限定法案的特等问询，下旅客户需求踏实，委派有序鼓励，关联计谋别传暂未对公司当期经生意绩产生影响。公司握续包涵国外计谋动态，已提前布局多区域产能与多元化供应链决策，若畴昔关联计谋负责落地，公司可无邪更始分娩谋划安排，举座影响可控。问题 14公司面前的责任重点和畴昔发展规划是什么？面前 I 算力行业需求趋势明确，公司中枢责任聚焦于客户拓展与爱戴、产能规划落地、上游供应链保险等方面，握续鼓励中枢业务深耕，不断提高公司空洞竞争力。风险辅导本次会议的关联本色基于面前行业环境、客户需求及公司现存规划作念出客不雅共享，不组成公司功绩同意；行业需求、上游物料供给、行业时候迭代、国外地缘计谋等均可能对业务发展产生不笃定性影响，敬请投资者感性判断，公司关联谋划信息请以官方公告为准。

东山精密（002384）主生意务：电子电路、光模块(含光芯片)、精密组件、光电自大模组的全国假想、分娩和销售。

东山精密2026年中报自大，上半年度公司主营收入277.98亿元，同比高涨63.95%；归母净利润29.57亿元，同比高涨290.09%；扣非净利润24.8亿元，同比高涨277.52%；其中2026年第二季度，公司单季度主营收入146.6亿元，同比高涨75.51%；单季度归母净利润18.47亿元，同比高涨511.3%；单季度扣非净利润14.2亿元，同比高涨446.16%；欠债率64.51%，投资收益3367.18万元，财务用度5.46亿元，毛利率20.15%。

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级10家；往常90天内机构指标均价为239.68。

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